Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền
KDHHOSE
Bất động sản•Bất động sản
22.900VND-0.2%
7D -0.4%3M -16.1%1Y -17.4%
7D -0.4%3M -16.1%1Y -17.4%
Mục tiêu25.70012.2%
Chỉ số chính
Vốn hóa25.698,7
P/E21.33
P/B1.37
EV/EBITDA18.08
EPS870
ROE5.8%
ROA3.2%
D/E0.61
Beta1.05
Div. Yield0.00%
Piotroski F-Score
5
/ 9
Trung bình
Sinh lời
2/4
Đòn bẩy
1/3
Hiệu quả
2/2
ROA dương
CFO dương
ROA tăng
CFO > LN ròng
D/E giảm
Current ratio tăng
Không pha loãng
Gross margin tăng
Asset turnover tăng
Hồ sơ công ty
Tài sản & Nợ phải trả
Tổng tài sản
34.074,0
Tiền & ĐT8%
Phải thu16%
Tồn kho68%
Khác7%
Tổng nợ phải trả
12.909,7
Nợ NH27%
Nợ DH73%
Thanh khoản
Current Ratio8.99x
Ngưỡng: 1.0x
Quick Ratio2.38x
Ngưỡng: 1.0x
Cash Ratio0.78x
Ngưỡng: 0.5x
Thay đổi YoY
Tổng tài sản
34.074,0▲10.8%
Tiền & ĐT
2.755,3▼18.3%
Nợ phải trả
12.909,7▲14.2%
Vốn CSH
21.164,3▲8.8%
Xu hướng tài chính
Kết quả kinh doanh
| Kỳ | Doanh thu | LN gộp | EBIT | LN ròng | Biên | EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4.651,1▲ | 2.753,5▲ | 2.020,6▲ | 1.626,6▲ | 35.0%▲ | 870▲ |
| 2024 | 3.278,6▲ | 1.739,5▲ | 1.129,8▲ | 803,6▲ | 24.5%▼ | 80▼ |
| 2023 | 2.087,8▼ | 1.586,6▲ | 1.121,7▲ | 729,5▼ | 34.9%▼ | 840▼ |
| 2022 | 2.912,0▼ | 1.459,5▼ | 991,8▼ | 1.082,2▼ | 37.2%▲ | 1.440▼ |
| 2021 | 3.738,4▼ | 1.793,7▼ | 1.355,3▼ | 1.204,5▲ | 32.2%▲ | 1.790▲ |
Cân đối kế toán
| Kỳ | Tiền & ĐT | TS NH | Tổng TS | Nợ NH | Tổng nợ | Vốn CSH |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.755,3▼ | 31.619,1▲ | 34.074,0▲ | 3.515,4▼ | 12.909,7▲ | 21.164,3▲ |
| 2024 | 3.372,5▼ | 28.843,5▲ | 30.757,7▲ | 4.182,2▼ | 11.304,3▲ | 19.453,4▲ |
| 2023 | 3.738,1▲ | 24.736,9▲ | 26.480,7▲ | 5.345,5▲ | 10.957,8▲ | 15.522,9▲ |
| 2022 | 2.795,7▲ | 20.505,9▲ | 21.539,3▲ | 3.502,6▲ | 9.744,7▲ | 11.794,5▲ |
| 2021 | 1.434,8▼ | 13.421,0▲ | 14.372,7▲ | 2.253,8▼ | 4.151,5▼ | 10.221,2▲ |
Dòng tiền
| Kỳ | LN ròng | CFO | CapEx | CFI | CFF | Δ Tiền | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.039,0▲ | −2.024,2▲ | −683,4▼ | −1.722,6▼ | 3.195,4▼ | −551,3▲ | −2.707,6▲ |
| 2024 | 1.051,0▼ | −3.647,5▼ | −100,1▲ | −918,1▼ | 3.931,7▲ | −634,0▼ | −3.747,6▼ |
| 2023 | 1.069,0▼ | −1.543,2▼ | −193,7▼ | 2.813,4▲ | −293,4▼ | 976,8▼ | −1.736,9▼ |
| 2022 | 1.410,6▼ | −1.046,7▲ | −61,5▼ | −796,5▼ | 3.230,7▲ | 1.387,4▲ | −1.108,2▲ |
| 2021 | 1.540,0▲ | −2.009,7▼ | −57,9▼ | −106,5▼ | 1.645,8▲ | −470,4▼ | −2.067,6▼ |
Tỷ lệ cốt lõi
| Kỳ | ROE | ROA | HS hiện hành | D/E | Vòng quay TS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5.8%▲ | 3.2%▲ | 8.99▲ | 0.61▲ | 0.14▲ |
| 2024 | 5.3%▼ | 2.8%▼ | 6.90▲ | 0.58▼ | 0.11▲ |
| 2023 | 5.7%▼ | 3.0%▼ | 4.63▼ | 0.71▼ | 0.09▼ |
| 2022 | 10.0%▼ | 6.1%▼ | 5.85▲ | 0.83▲ | 0.16▼ |
| 2021 | 13.4%▼ | 8.4%▼ | 5.10▲ | 0.48▼ | 0.32▼ |
Định giá
| Kỳ | P/E | P/B | EV/EBITDA | PEG |
|---|---|---|---|---|
| TTM (2025) | 21.33▼ | 1.37▼ | 18.08▼ | 700.55 |
| 2025 | 28.36▼ | 1.61▲ | 18.24▼ | — |
| 2024 | 31.35▼ | 1.57▼ | 25.68▼ | — |
| 2023 | 40.28▲ | 2.17▲ | 27.86▼ | — |
| 2022 | 18.45▼ | 1.77▼ | 31.17▲ | — |
| 2021 | 24.81▲ | 3.02▲ | 21.71▲ | — |
Mỗi đồng doanh thu đi đâu?
2025
Giá vốn hàng bán41%
Bán hàng8%
Quản lý DN5%
Tài chính4%
Thuế9%
Lợi nhuận35%
Doanh thu → Lợi nhuận
2025
Nguồn tiền & sử dụng
2025
Vay mới5.458,692%
Thu hồi nợ317,05%
Tăng vốn144,22%
Cổ tức nhận41,01%
Trả nợ vay2.407,437%
Hoạt động KD2.024,231%
Đầu tư1.146,018%
CapEx683,410%
Cho vay/Thu hồi251,24%
Dòng tiền đi đâu?
2025▼ 551,3
Phân Tích AI
Giá mục tiêu (AI)
25.700
Kỳ vọng
+12.2%
Cập nhật: 13/4/2026
AI Analysis Scores
Nhấn vào tên để xem chi tiết
Ben Graham
GIỮ6/10
Bill Ackman
GIỮ6/10
Aswath Damodaran
GIỮ6/10
Peter Lynch
BÁN5/10
Thế mạnh & Rủi ro
Điểm mạnh
✅ ĐÒN BẨY THẤP: Đòn bẩy tài chính 1.6x là thận trọng
✅ BIÊN LỢI NHUẬN CAO: Biên lợi nhuận ròng 22.5%
✅ LỢI THẾ CẠNH TRANH MẠNH: Biên lợi nhuận gộp cao 59.4% cho thấy sức mạnh định giá
✅ THANH KHOẢN MẠNH: Tỷ lệ thanh toán hiện hành 9.04
+5 tiêu chí khácRủi ro
⚠️ NỢ TĂNG CAO: Nợ/EBITDA là 4.7x (rủi ro trung bình)
🔴 KHẢ NĂNG TRẢ NỢ KÉM: Dòng tiền hoạt động chỉ có thể thanh toán -31% nợ hàng năm
🔴 LỢI NHUẬN GIẢM: ROE giảm từ 13.1% xuống 5.9%
⚠️ BIÊN LỢI NHUẬN BỊ NÉN: Biên lợi nhuận ròng giảm theo thời gian
+10 tiêu chí khácKỹ thuật
Xu hướng
UPTREND
RSI
51.1
MACD
BULLISH CROSSOVER
Hỗ trợ: 26.000 | 25.400 | 24.000
Kháng cự: 26.200 | 26.400 | 26.500
Xem phân tích chi tiết
Khuyến Nghị Trader
Giá mục tiêu
25.700
Cắt lỗ
24.000
Vùng mua
24.000 – 25.500
Rủi ro chính
Dòng tiền hoạt động (CFO) âm liên tục 4 năm gây áp lực thanh khoản thực tế
Hiệu quả sử dụng vốn (ROE) thấp (5.9%) không tương xứng với mức định giá P/E cao (27x)
Rủi ro thoái vốn từ các quỹ ngoại (VinaCapital) và bị loại khỏi rổ VNDiamond
Tốc độ triển khai dự án chậm với số ngày tồn kho (DIO) lên tới 12 năm
Tổng hợp phân tích
Phân tích đa chiều về KDH cho thấy một sự mâu thuẫn lớn giữa giá trị tài sản tiềm năng và hiệu quả vận hành thực tế. Về cơ bản, KDH sở hữu bảng cân đối kế toán trông có vẻ sạch với tỷ lệ thanh toán hiện hành cao (9.04x) và nợ vay/VCSH ở mức an toàn (0.61x). Tuy nhiên, chất lượng
Luận điểm đầu tư
Cuộc tranh luận về KDH cho thấy sự đối lập gay gắt giữa giá trị tài sản tiềm năng và hiệu quả vận hành dòng tiền. Phe Bull nhấn mạnh vào chất lượng tài sản 'sạch', biên lợi nhuận gộp kỷ lục và kỳ vọng vào điểm rơi lợi nhuận từ các dự án mới (Emeria, Clarita). Ngược lại, phe Bear đưa ra những bằng ch
Stock Diagnostics AI· 13/4/2026·Đơn vị: tỷ đồngChỉ mang tính tham khảo