Công ty Cổ phần Vinhomes
VHMHOSE
Bluechip
Bluechip
Bất động sản•Bất động sản
148.400VND-1.6%
7D +0.7%3M +58.7%1Y +91.2%
7D +0.7%3M +58.7%1Y +91.2%
Mục tiêu115.00022.5%
Chỉ số chính
Vốn hóa609.539,9
P/E9.41
P/B2.32
EV/EBITDA10.87
EPS10.200
ROE19.0%
ROA6.2%
D/E2.16
Beta1.58
Div. Yield0.00%
Piotroski F-Score
5
/ 9
Trung bình
Sinh lời
2/4
Đòn bẩy
2/3
Hiệu quả
1/2
ROA dương
CFO dương
ROA tăng
CFO > LN ròng
D/E giảm
Current ratio tăng
Không pha loãng
Gross margin tăng
Asset turnover tăng
Hồ sơ công ty
Tài sản & Nợ phải trả
Tổng tài sản
787.857,3
Tiền & ĐT7%
Phải thu28%
Tồn kho17%
TS cố định3%
Khác46%
Tổng nợ phải trả
538.640,6
Nợ NH64%
Nợ DH36%
Thanh khoản
Current Ratio1.45x
Ngưỡng: 1.0x
Quick Ratio1.07x
Ngưỡng: 1.0x
Cash Ratio0.15x
Ngưỡng: 0.5x
Thay đổi YoY
Tổng tài sản
787.857,3▲39.6%
Tiền & ĐT
52.221,1▲52.8%
Nợ phải trả
538.640,6▲56.8%
Vốn CSH
249.216,7▲12.9%
Xu hướng tài chính
Kết quả kinh doanh
| Kỳ | Doanh thu | LN gộp | EBIT | LN ròng | Biên | EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 153.270,9▲ | 46.342,6▲ | 52.437,5▲ | 43.334,8▲ | 28.3%▼ | 10.200▲ |
| 2024 | 102.323,2▼ | 32.967,2▼ | 40.942,9▼ | 35.072,7▲ | 34.3%▲ | 7.348▼ |
| 2023 | 103.556,7▲ | 35.706,6▲ | 44.045,4▲ | 33.532,9▲ | 32.4%▼ | 7.664▲ |
| 2022 | 62.392,6▼ | 30.696,3▼ | 37.973,1▼ | 29.161,6▼ | 46.7%▲ | 6.621▼ |
| 2021 | 84.985,6▲ | 48.459,6▲ | 47.664,9▲ | 38.948,5▲ | 45.8%▲ | 9.015▲ |
Cân đối kế toán
| Kỳ | Tiền & ĐT | TS NH | Tổng TS | Nợ NH | Tổng nợ | Vốn CSH |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 52.221,1▲ | 496.890,1▲ | 787.857,3▲ | 343.090,2▲ | 538.640,6▲ | 249.216,7▲ |
| 2024 | 34.172,0▲ | 285.478,9▲ | 564.209,4▲ | 278.532,3▲ | 343.465,4▲ | 220.744,0▲ |
| 2023 | 17.937,1▲ | 242.340,6▲ | 444.630,7▲ | 211.073,2▲ | 261.994,4▲ | 182.636,3▲ |
| 2022 | 17.113,5▲ | 196.535,2▲ | 361.812,6▲ | 187.762,4▲ | 213.290,8▲ | 148.521,8▲ |
| 2021 | 9.605,2▼ | 94.437,0▼ | 230.516,5▲ | 75.400,7▼ | 99.109,1▼ | 131.407,4▲ |
Dòng tiền
| Kỳ | LN ròng | CFO | CapEx | CFI | CFF | Δ Tiền | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 52.809,9▲ | 41.189,1▲ | −15.430,8▼ | −78.088,0▼ | 58.080,6▲ | 21.181,8▲ | 25.758,3▲ |
| 2024 | 40.847,9▼ | −22.399,6▼ | −10.645,1▼ | 25.384,5▲ | 11.692,0▼ | 14.676,9▲ | −33.044,6▼ |
| 2023 | 43.310,3▲ | 1.516,9▼ | −9.987,9▲ | −18.632,0▲ | 20.401,5▲ | 3.286,4▼ | −8.471,0▼ |
| 2022 | 38.642,7▼ | 31.520,2▲ | −18.299,1▼ | −26.828,8▼ | 1.499,7▲ | 6.191,0▲ | 13.221,1▲ |
| 2021 | 48.183,0▲ | 17.073,5▼ | −17.897,8▼ | −21.996,3▲ | −4.165,1▼ | −9.087,9▼ | −824,3▼ |
Tỷ lệ cốt lõi
| Kỳ | ROE | ROA | HS hiện hành | D/E | Vòng quay TS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 19.0%▲ | 6.2%▼ | 1.45▲ | 2.16▲ | 0.23▲ |
| 2024 | 16.7%▼ | 6.3%▼ | 1.02▼ | 1.56▲ | 0.20▼ |
| 2023 | 20.6%▼ | 8.3%▼ | 1.15▲ | 1.43▼ | 0.26▲ |
| 2022 | 20.6%▼ | 9.7%▼ | 1.05▼ | 1.44▲ | 0.21▼ |
| 2021 | 38.3%▲ | 18.1%▲ | 1.26▲ | 0.84▼ | 0.39▲ |
Định giá
| Kỳ | P/E | P/B | EV/EBITDA | PEG |
|---|---|---|---|---|
| TTM (2025) | 9.41▼ | 2.32▼ | 10.87▼ | 0.48 |
| 2025 | 13.43▲ | 2.36▲ | 16.60▲ | — |
| 2024 | 7.82▲ | 1.17▲ | 11.51▲ | — |
| 2023 | 5.81▼ | 1.08▼ | 8.07▼ | — |
| 2022 | 7.55▲ | 1.50▼ | 9.22▲ | — |
| 2021 | 7.17▼ | 2.25▼ | 6.97▼ | — |
Mỗi đồng doanh thu đi đâu?
2025
Giá vốn hàng bán70%
Bán hàng1%
Quản lý DN4%
Tài chính10%
Thuế6%
Lợi nhuận28%
Doanh thu → Lợi nhuận
2025
Nguồn tiền & sử dụng
2025
Vay mới137.179,648%
Thu hồi nợ46.089,416%
Hoạt động KD41.189,114%
Cổ tức nhận32.000,811%
Thoái vốn25.317,39%
Bán/Mua TS4.660,92%
Đầu tư135.325,751%
Trả nợ vay77.968,629%
Cho vay/Thu hồi35.399,913%
CapEx15.430,86%
Cổ tức trả1.130,40%
Dòng tiền đi đâu?
2025▲ 21.181,8
Phân Tích AI
Giá mục tiêu (AI)
115.000
Kỳ vọng
-22.5%
Cập nhật: 18/5/2026
Rủi ro cao64/100
Mức rủi ro Cao với điểm 64/100. Có yếu tố chặn mua: Có 4 cờ đỏ nghiêm trọng.
Trần KN
Theo dõi
Trần tin cậy
Thấp
Trần tăng giá
0%
Yếu tố chặn mua
- Có 4 cờ đỏ nghiêm trọng
Điều kiện trước khi mua
- Cần xử lý hoặc giải thích rõ các cờ đỏ nghiêm trọng
AI Analysis Scores
Nhấn vào tên để xem chi tiết
Aswath Damodaran
MUA9/10
Peter Lynch
MUA7/10
Stanley Druckenmiller
MUA7/10
Rakesh Jhunjhunwala
MUA7/10
Thế mạnh & Rủi ro
Điểm mạnh
✅ ROE CAO: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu mạnh 19.0%
✅ LỢI NHUẬN ỔN ĐỊNH: ROE đã trên 12% trong 3+ năm
✅ BIÊN LỢI NHUẬN CAO: Biên lợi nhuận ròng 28.3%
📈 QUÝ GẦN NHẤT TĂNG MẠNH: Tăng trưởng doanh thu YoY là +314.8% trong quý gần nhất
+1 tiêu chí khácRủi ro
🔴 ĐÒN BẨY CAO: Tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu là 2.16 (>2.0 là rủi ro)
🔴 NỢ TĂNG ĐỘT BIẾN: D/E tăng mạnh từ 0.84 lên 2.16
⚠️ NỢ TĂNG CAO: Nợ/EBITDA là 3.6x (rủi ro trung bình)
🔴 LỢI NHUẬN GIẢM: ROE giảm từ 38.3% xuống 19.0%
+5 tiêu chí khácKỹ thuật
Xu hướng
STRONG UPTREND
RSI
58.8
MACD
BEARISH CROSSOVER
Hỗ trợ: 152.500 | 142.000 | 141.200
Kháng cự: 164.000
Xem phân tích chi tiết
Khuyến Nghị Trader
Giá mục tiêu
115.000
Cắt lỗ
165.000
Vùng mua
135.000 – 142.000
Rủi ro chính
Kiểm tra rủi ro: Có 4 cờ đỏ nghiêm trọng
Rủi ro hệ sinh thái: Áp lực hỗ trợ tài chính cho VinFast và các mảng kinh doanh khác của Vingroup.
Đòn bẩy tài chính thực tế tăng mạnh (D/E vọt lên 2.16) gây áp lực lên chi phí lãi vay.
Định giá P/B hiện tại (2.41) cao hơn 44% so với trung bình lịch sử, thiếu biên an toàn.
Rủi ro pháp lý và tiến độ giải phóng mặt bằng tại các siêu dự án như Cần Giờ, Ninh Thuận.
Kiểm tra rủi ro: Có 5 cảnh báo cơ bản cần theo dõi
Kiểm tra rủi ro: Dự phóng có rủi ro: Rủi ro chậm tiến độ giải phóng mặt bằng tại một số địa phương (như Ninh Thuận); Biến động lãi suất và khả năng tiếp cận tín dụng của người mua nhà dù chính sách hỗ trợ của VHM rất mạnh
Tổng hợp phân tích
Vinhomes (VHM) đang thể hiện một bức tranh tương phản mạnh mẽ giữa kết quả kinh doanh bùng nổ và rủi ro tài chính gia tăng. Về mặt cơ bản, doanh thu Q1/2026 tăng trưởng đột biến 314.8% và lợi nhuận gấp 8.5 lần cùng kỳ là những con số cực kỳ ấn tượng, minh chứng cho khả năng thực
Luận điểm đầu tư
Tổng hợp phân tích đầu tư Vinhomes (VHM)
Tóm tắt các luận điểm chính:
Phe Bò (Bull): Tập trung vào sự tăng trưởng đột biến của kết quả kinh doanh Q1/2026 và vị thế thống trị thị trường. Phe Bò cho rằng định giá P/E hiện tại là quá rẻ so với tiềm năng quỹ đất và khả năng hạch toán doanh thu khổng
Stock Diagnostics AI· 18/5/2026·Đơn vị: tỷ đồngChỉ mang tính tham khảo