Bảng phân tích cổ phiếu

BHACông ty Cổ phần Thủy điện Bắc Hà

Đã có báo cáo AI

Công ty Cổ phần Thủy điện Bắc Hà

BHAUPCOM

Điện, nước & xăng dầu khí đốt•Điện, nước & xăng dầu khí đốt

Theo dõi

24.900VND+10.7%

7D +13.2%3M +6.0%1Y +3.4%

Mục tiêu25.0000.4%

Chỉ số chính

Vốn hóa1.643,4

P/E17.23

P/B1.53

EV/EBITDA5.46

EPS2.357

ROE16.2%

ROA11.1%

D/E0.36

Beta0.46

Div. Yield0.00%

Piotroski F-Score

/ 9

Tốt

Sinh lời

4/4

Đòn bẩy

2/3

Hiệu quả

1/2

ROA dương

CFO dương

ROA tăng

CFO > LN ròng

D/E giảm

Current ratio tăng

Không pha loãng

Gross margin tăng

Asset turnover tăng

Hồ sơ công ty

Công ty Cổ phần Thủy điện Bắc Hà (BHA) được thành lập vào năm 2008. Công ty hoạt động chính trong lĩnh vực sản xuất, truyền tải và phân phối điện năng. BHA trở thành công ty đại chúng từ tháng 05/20217. Công ty quản lý vận hành Nhà máy Thủy điện Bắc Hà gồm 2 tổ máy với công suất lắp máy 90MW. Mỗi năm, Nhà máy cung cấp 300 triệu kWh điện thương phẩm vào lưới điện quốc gia. BHA được giao dịch trên thị trường UPCOM từ tháng 08/2017.

Tài sản & Nợ phải trả

Tổng tài sản

1.465,0

Tiền & ĐT5%

Phải thu4%

TS cố định90%

Tổng nợ phải trả

388,8

Nợ NH52%

Nợ DH48%

Thanh khoản

Current Ratio0.70x

Ngưỡng: 1.0x

Quick Ratio0.70x

Ngưỡng: 1.0x

Cash Ratio0.39x

Ngưỡng: 0.5x

Thay đổi YoY

Tổng tài sản

1.465,0▼4.9%

Tiền & ĐT

79,4▼34.9%

Nợ phải trả

388,8▼29.8%

Vốn CSH

1.076,2▲9.1%

Xu hướng tài chính

Kết quả kinh doanh

Kỳ	Doanh thu	LN gộp	EBIT	LN ròng	Biên	EPS
2025	337,6▼	232,2▼	182,5▲	167,0▲	49.5%▲	2.357▼
2024	364,1▲	243,2▲	176,4▲	163,6▲	44.9%▲	2.428▲
2023	307,8▼	192,8▼	111,9▼	107,7▼	35.0%▼	1.588▼
2022	368,7▲	253,3▲	164,4▲	154,2▲	41.8%▲	2.319▲
2021	265,8▼	153,0▼	32,1▼	27,6▼	10.4%▼	415▼

Cân đối kế toán

Kỳ	Tiền & ĐT	TS NH	Tổng TS	Nợ NH	Tổng nợ	Vốn CSH
2025	79,4▼	142,2▼	1.465,0▼	201,9▲	388,8▼	1.076,2▲
2024	122,0▲	156,4▲	1.540,2▼	196,2▲	553,9▼	986,4▲
2023	70,0▲	132,7▲	1.617,6▼	193,4▲	733,3▼	884,4▲
2022	7,7▲	36,4▲	1.622,5▼	108,6▼	795,5▼	827,0▲
2021	1,4▼	24,5▼	1.710,0▼	175,2▼	1.004,0▼	706,0▲

Dòng tiền

Kỳ	LN ròng	CFO	CapEx	CFI	CFF	Δ Tiền	FCF
2025	183,1▲	225,2▼	−23,4	−21,9▼	−246,0▼	−42,6▼	201,8
2024	169,6▲	260,9▲	0,0	1,1▼	−210,0▼	52,0▼	0,0
2023	112,7▼	158,0▼	0,0	10,8▲	−106,4▲	62,4▲	0,0
2022	167,8▲	221,5▲	−1,6▲	−10,1▲	−205,2▼	6,2▲	219,9▲
2021	29,2▼	141,3▼	−13,7▼	−13,3▼	−136,4▲	−8,4▼	127,6▼

Tỷ lệ cốt lõi

Kỳ	ROE	ROA	HS hiện hành	D/E	Vòng quay TS
2025	16.2%▼	11.1%▲	0.70▼	0.36▼	0.22▼
2024	17.5%▲	10.4%▲	0.80▲	0.56▼	0.23▲
2023	12.6%▼	6.6%▼	0.69▲	0.83▼	0.19▼
2022	20.1%▲	9.3%▲	0.33▼	0.96▼	0.22▲
2021	7.9%▼	2.9%▼	0.59▲	1.55▼	0.16▲

Định giá

Kỳ	P/E	P/B	EV/EBITDA	PEG
TTM (2025)	17.23▲	1.53▲	5.46▼	—
2025	8.99▼	1.40▼	5.91▼	—
2024	9.86▼	1.63▲	6.33▼	—
2023	10.54▲	1.28▲	6.33▲	—
2022	6.64▼	1.24▲	5.35▼	—
2021	29.07▲	1.13▲	7.12▲	—

Mỗi đồng doanh thu đi đâu?

2025

Giá vốn hàng bán31%

Quản lý DN3%

Tài chính12%

Thuế5%

Lợi nhuận49%

Doanh thu → Lợi nhuận

2025

Nguồn tiền & sử dụng

2025

Hoạt động KD225,291%

Vay mới20,68%

Cổ tức nhận1,41%

Bán/Mua TS0,20%

Trả nợ vay200,669%

Cổ tức trả66,023%

CapEx23,48%

Dòng tiền đi đâu?

2025▼ 42,6

Phân Tích AI

Giá mục tiêu (AI)

25.000

Kỳ vọng

+0.4%

Cập nhật: 4/2/2026

AI Analysis Scores

Nhấn vào tên để xem chi tiết

Thế mạnh & Rủi ro

Điểm mạnh

✅ ĐÒN BẨY THẬN TRỌNG: Tỷ lệ D/E thấp 0.36

✅ GÁNH NỢ THẤP: Nợ/EBITDA chỉ 1.5x

✅ ĐÒN BẨY THẤP: Đòn bẩy tài chính 1.4x là thận trọng

✅ ROE CAO: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu mạnh 16.2%

+10 tiêu chí khác

Rủi ro

🔴 RỦI RO THANH KHOẢN: Tỷ lệ thanh toán hiện hành 0.70 nghĩa là nợ vượt tài sản lưu động

🔴 CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN THẤP: Dòng tiền hoạt động (61.2 tỷ) thấp hơn nhiều so với Lợi nhuận ròng (167.1 tỷ)

⚠️ KHOẢN PHẢI THU KÉO DÀI: Thời gian thu hồi tăng từ 21 lên 48 ngày

⚠️ HIỆU QUẢ TÀI SẢN THẤP: Vòng quay tài sản chỉ 0.22x

+1 tiêu chí khác

Kỹ thuật

Xu hướng

STRONG DOWNTREND

RSI

42.8

MACD

BEARISH

Hỗ trợ: 22.700

Kháng cự: 26.000 | 26.700 | 26.900

Xem phân tích chi tiết

Khuyến Nghị Trader

Giá mục tiêu

25.000

Cắt lỗ

22.700

Vùng mua

22.000 – 25.000

Công ty Cổ phần Thủy điện Bắc Hà (BHA) hiện đang đối mặt với một số rủi ro tài chính đáng kể, đặc biệt là về thanh khoản và chất lượng lợi nhuận. Mặc dù có những điểm mạnh như tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) thấp và ROE cao, nhưng các chỉ số tài chính khác như tỷ lệ thanh toán hiện hành chỉ 0.70

Luận điểm đầu tư

Tóm tắt các lập luận chính Lập luận của bên Bull: 1. Tình hình tài chính tích cực: Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) chỉ 0.36 và tỷ lệ nợ/EBITDA 1.5x cho thấy công ty có cấu trúc vốn an toàn và khả năng thanh toán nợ tốt. 2. Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ: Doanh thu tăng 27.2% YoY trong quý gần nh

Stock Diagnostics AI· 4/2/2026·Đơn vị: tỷ đồngChỉ mang tính tham khảo