Công ty Cổ phần Thủy điện Hủa Na
HNAHOSE
Điện, nước & xăng dầu khí đốt•Điện, nước & xăng dầu khí đốt
22.600VND+4.6%
7D -1.5%3M -0.9%1Y -3.5%
7D -1.5%3M -0.9%1Y -3.5%
Mục tiêu23.0001.8%
Chỉ số chính
Vốn hóa5.316,2
P/E10.03
P/B1.50
EV/EBITDA6.27
EPS2.023
ROE14.1%
ROA12.1%
D/E0.14
Beta0.35
Div. Yield0.00%
Piotroski F-Score
9
/ 9
Rất mạnh
Sinh lời
4/4
Đòn bẩy
3/3
Hiệu quả
2/2
ROA dương
CFO dương
ROA tăng
CFO > LN ròng
D/E giảm
Current ratio tăng
Không pha loãng
Gross margin tăng
Asset turnover tăng
Hồ sơ công ty
Tài sản & Nợ phải trả
Tổng tài sản
3.969,4
Tiền & ĐT17%
Phải thu4%
TS cố định76%
Khác2%
Tổng nợ phải trả
502,6
Nợ NH35%
Nợ DH65%
Thanh khoản
Current Ratio5.03x
Ngưỡng: 1.0x
Quick Ratio4.92x
Ngưỡng: 1.0x
Cash Ratio3.90x
Ngưỡng: 0.5x
Thay đổi YoY
Tổng tài sản
3.969,4▼1.0%
Tiền & ĐT
682,1▲63.6%
Nợ phải trả
502,6▼34.5%
Vốn CSH
3.466,8▲6.9%
Xu hướng tài chính
Kết quả kinh doanh
| Kỳ | Doanh thu | LN gộp | EBIT | LN ròng | Biên | EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.153,6▲ | 556,2▲ | 501,4▲ | 475,8▲ | 41.2%▲ | 2.023▲ |
| 2024 | 788,9▲ | 322,4▲ | 284,0▲ | 269,8▲ | 34.2%▲ | 1.147▲ |
| 2023 | 748,8▼ | 303,1▼ | 249,3▼ | 236,5▼ | 31.6%▼ | 1.005▼ |
| 2022 | 1.175,6▲ | 708,1▲ | 614,6▲ | 583,5▲ | 49.6%▲ | 2.480▲ |
| 2021 | 691,1▲ | 265,0▲ | 140,2▲ | 131,4▲ | 19.0%▲ | 526▲ |
Cân đối kế toán
| Kỳ | Tiền & ĐT | TS NH | Tổng TS | Nợ NH | Tổng nợ | Vốn CSH |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 682,1▲ | 881,3▲ | 3.969,4▼ | 175,1▼ | 502,6▼ | 3.466,8▲ |
| 2024 | 416,9▲ | 624,1▲ | 4.010,2▲ | 365,4▲ | 767,2▲ | 3.243,0▲ |
| 2023 | 92,7▼ | 465,7▼ | 3.481,5▼ | 163,6▼ | 254,5▼ | 3.226,9▼ |
| 2022 | 445,6▲ | 671,6▲ | 3.940,6▲ | 365,3▼ | 582,9▼ | 3.357,7▲ |
| 2021 | 170,6▲ | 334,1▲ | 3.885,4▼ | 609,6▼ | 1.103,4▼ | 2.782,0▲ |
Dòng tiền
| Kỳ | LN ròng | CFO | CapEx | CFI | CFF | Δ Tiền | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 501,3▲ | 768,2▲ | −184,1▲ | −530,8▼ | −332,3▼ | −94,8▼ | 584,1▲ |
| 2024 | 284,4▲ | 733,6▲ | −506,7▼ | −495,9▼ | 86,5▲ | 324,2▲ | 226,9▼ |
| 2023 | 249,2▼ | 334,1▼ | −16,0▲ | 199,1▲ | −686,1▼ | −153,0▼ | 318,0▼ |
| 2022 | 614,4▲ | 796,6▲ | −24,0▲ | −218,3▼ | −503,3▼ | 75,0▼ | 772,6▲ |
| 2021 | 138,6▲ | 444,2▲ | −53,3▼ | −48,7▼ | −298,8▼ | 96,6▲ | 390,9▲ |
Tỷ lệ cốt lõi
| Kỳ | ROE | ROA | HS hiện hành | D/E | Vòng quay TS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 14.1%▲ | 12.1%▲ | 5.03▲ | 0.14▼ | 0.29▲ |
| 2024 | 8.3%▲ | 7.2%▲ | 1.71▼ | 0.24▲ | 0.21▲ |
| 2023 | 7.2%▼ | 6.4%▼ | 2.85▲ | 0.08▼ | 0.20▼ |
| 2022 | 19.0% | 14.9% | 1.84 | 0.17 | 0.30 |
| 2021 | — | — | — | — | — |
Định giá
| Kỳ | P/E | P/B | EV/EBITDA | PEG |
|---|---|---|---|---|
| TTM (2025) | 10.03▼ | 1.50▼ | 6.27▼ | 0.34 |
| 2025 | 11.44▼ | 1.57▼ | 6.73▼ | — |
| 2024 | 21.36▼ | 1.78▲ | 9.59▼ | — |
| 2023 | 22.38▲ | 1.64▲ | 9.77▲ | — |
| 2022 | 7.39 | 1.28 | 4.92 | — |
| 2021 | — | — | — | — |
Mỗi đồng doanh thu đi đâu?
2025
Giá vốn hàng bán52%
Quản lý DN4%
Tài chính2%
Thuế2%
Lợi nhuận41%
Doanh thu → Lợi nhuận
2025
Nguồn tiền & sử dụng
2025
Hoạt động KD768,283%
Thu hồi nợ135,015%
Cổ tức nhận13,31%
Vay mới8,21%
Cho vay/Thu hồi495,049%
Cổ tức trả234,423%
CapEx184,118%
Trả nợ vay106,010%
Chênh lệch TG0,00%
Dòng tiền đi đâu?
2025▼ 94,8
Phân Tích AI
Giá mục tiêu (AI)
23.000
Kỳ vọng
+1.8%
Cập nhật: 10/4/2026
Cảnh Báo Thanh Khoản
⚠️ CẢNH BÁO THANH KHOẢN CỰC THẤP: Khối lượng giao dịch trung bình 20 ngày chỉ 1,165 CP/phiên. Cổ phiếu này rất khó giao dịch, giá có thể bị thao túng.
AI Analysis Scores
Nhấn vào tên để xem chi tiết
Peter Lynch
MUA9/10
Stanley Druckenmiller
MUA9/10
Aswath Damodaran
MUA9/10
Rakesh Jhunjhunwala
MUA8/10
Thế mạnh & Rủi ro
Điểm mạnh
✅ ĐÒN BẨY THẬN TRỌNG: Tỷ lệ D/E thấp 0.14
✅ GÁNH NỢ THẤP: Nợ/EBITDA chỉ 0.5x
✅ VỊ THẾ TIỀN MẶT MẠNH: Tiền mặt có thể thanh toán 80% tổng nợ
✅ KHẢ NĂNG TRẢ NỢ TỐT: CFO có thể trả 191% nợ mỗi năm
+13 tiêu chí khácRủi ro
⚠️ HIỆU QUẢ TÀI SẢN THẤP: Vòng quay tài sản chỉ 0.29x
Kỹ thuật
Xu hướng
UPTREND
RSI
49.9
MACD
BULLISH CROSSOVER
Hỗ trợ: 22.200 | 22.000 | 21.900
Kháng cự: 23.500 | 23.900
Xem phân tích chi tiết
Khuyến Nghị Trader
Giá mục tiêu
23.000
Cắt lỗ
21.000
Vùng mua
21.500 – 22.200
Rủi ro chính
Thanh khoản cực thấp (1,165 CP/phiên) gây rủi ro khó thoát hàng và thao túng giá.
Rủi ro chu kỳ thủy văn (El Nino) có thể khiến lợi nhuận 2026 sụt giảm mạnh (kế hoạch giảm 53%).
Áp lực tài chính từ chiến lược M&A quyết liệt có thể làm suy yếu bảng cân đối kế toán đang sạch.
Rủi ro định giá 'bẫy P/E thấp' khi lợi nhuận 2025 có thể là đỉnh chu kỳ.
Tổng hợp phân tích
HNA là một doanh nghiệp thủy điện có nền tảng cơ bản cực kỳ vững chắc với điểm sức khỏe tài chính 9/10. Công ty sở hữu bảng cân đối kế toán "sạch" (D/E chỉ 0.14x), dòng tiền kinh doanh (CFO) dồi dào và biên lợi nhuận ròng ấn tượng (41.2%). Kết quả kinh doanh năm 2025 bùng nổ nhờ
Luận điểm đầu tư
Cuộc tranh luận về HNA cho thấy sự đối lập giữa giá trị nội tại vững chắc và rủi ro chu kỳ đặc thù của ngành thủy điện.
Phe Bull thành công trong việc chứng minh HNA là một doanh nghiệp có nền tảng tài chính "sạch", dòng tiền mạnh mẽ và định giá rẻ so với giá trị tài sản và khả năng sinh lời hiện
Stock Diagnostics AI· 10/4/2026·Đơn vị: tỷ đồngChỉ mang tính tham khảo