Bảng phân tích cổ phiếu

HTICông ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Hạ tầng IDICO
Đã có báo cáo AI

Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Hạ tầng IDICO

HTIHOSE
Xây dựng và Vật liệuXây dựng và Vật liệu
Mua
21.700VND-0.5%
7D -0.0%3M -9.9%1Y +30.5%
Mục tiêu25.50017.5%

Chỉ số chính

Vốn hóa541,4
P/E3.85
P/B0.82
EV/EBITDA4.95
EPS6.669
ROE30.0%
ROA10.8%
D/E1.61
Beta0.50
Div. Yield0.00%

Piotroski F-Score

8
/ 9
Rất mạnh
Sinh lời
4/4
Đòn bẩy
3/3
Hiệu quả
1/2
ROA dương
CFO dương
ROA tăng
CFO > LN ròng
D/E giảm
Current ratio tăng
Không pha loãng
Gross margin tăng
Asset turnover tăng

Hồ sơ công ty

Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Hạ tầng IDICO (HTI), tiền thân là Công ty TNHH BOT An Sương - An Lạc, được thành lập năm 2000. Năm 2007 Công ty chuyển sang hoạt động theo mô hình công ty cổ phần. Hoạt động kinh doanh chính của công ty là: đầu tư xây dựng, kinh doanh hạ tầng kỹ thuật khu đô thị, khu công nghiệp, khu kinh tế; Xây dựng công trình dân dụng, giao thông, thủy lợi... Hoạt động thu phí sử dụng đường bộ tại trạm thu phí An Sương - An Lạc là hoạt động mang lại nguồn thu ổn định cho Công ty trong thời gian qua. Là công ty con của Tổng công ty IDICO, HTI được sự giúp đỡ của công ty mẹ trong việc tham mưu, giúp đỡ về vốn, trong các chiến lược khai thác, vận hành các dự án. Ngoài ra, với lịch sử hình thành gần 20 năm, công ty đã chiếm được sự tin tưởng của người dân tại địa bàn hoạt động và những khu vực lân cận. Ngày 20/02/2010, HTI chính thức giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh.

Tài sản & Nợ phải trả

Tổng tài sản

1.632,4

Tiền & ĐT32%
Phải thu3%
TS cố định61%
Khác4%

Tổng nợ phải trả

1.006,0

Nợ NH17%
Nợ DH83%

Thanh khoản

Current Ratio3.27x

Ngưỡng: 1.0x

Quick Ratio3.27x

Ngưỡng: 1.0x

Cash Ratio3.00x

Ngưỡng: 0.5x

Thay đổi YoY

Tổng tài sản

1.632,48.3%

Tiền & ĐT

522,467.8%

Nợ phải trả

1.006,00.3%

Vốn CSH

626,424.1%

Xu hướng tài chính

Kết quả kinh doanh

KỳDoanh thuLN gộpEBITLN ròngBiênEPS
2025496,3211,6146,5169,434.1%6.669
2024489,8164,779,863,813.0%2.465
2023440,3189,571,757,313.0%2.298
2022423,2189,468,955,313.1%2.216
2021333,9171,345,036,210.8%1.450

Cân đối kế toán

KỳTiền & ĐTTS NHTổng TSNợ NHTổng nợVốn CSH
2025522,4570,01.632,4174,21.006,0626,4
2024311,3339,11.507,4115,21.002,8504,6
2023125,4140,31.392,667,5910,2482,4
202238,148,71.509,9189,11.063,2446,7
202120,031,71.556,0137,51.093,7462,4

Dòng tiền

KỳLN ròngCFOCapExCFICFFΔ TiềnFCF
2025194,0266,7−8,6−133,3−133,10,3258,0
202479,9220,0−1,0−223,8−39,8−43,5219,0
202372,0181,6−13,946,6−221,07,2167,7
202269,2189,7−14,1−13,2−158,318,2175,7
202145,086,3−11,3−10,0−127,0−50,775,0

Tỷ lệ cốt lõi

KỳROEROAHS hiện hànhD/EVòng quay TS
202530.0%10.8%3.271.610.32
202412.9%4.4%2.941.990.34
202312.3%3.9%2.081.890.30
202212.2%3.6%0.262.380.28
20217.9%2.3%0.232.370.21

Định giá

KỳP/EP/BEV/EBITDAPEG
TTM (2025)3.850.824.950.21
20253.510.954.04
20247.000.894.53
20237.530.894.47
20227.580.944.97
202113.721.076.51

Mỗi đồng doanh thu đi đâu?

2025
Giá vốn hàng bán57%
Bán hàng7%
Quản lý DN1%
Tài chính10%
Thuế5%
Lợi nhuận34%

Doanh thu → Lợi nhuận

2025
Doanh thu496,3Giá vốn284,7LN gộp211,6Biên LN gộp43%Chi phí bán hàng36,5Chi phí quản lý4,1Chi phí tài chính24,4LN hoạt động146,5Biên Hoạt động30%LN ròng169,4Biên LN ròng34%0,0124,1248,1372,2496,3

Nguồn tiền & sử dụng

2025
602,0Nguồn tiền
Hoạt động KD266,744%
Thu hồi nợ249,241%
Bán/Mua TS65,211%
Cổ tức nhận20,93%
601,7Sử dụng
Cho vay/Thu hồi460,076%
Trả nợ vay88,415%
Cổ tức trả44,77%
CapEx8,61%

Dòng tiền đi đâu?

2025 0,3
1,9Tiền đầu kỳ+266,7CFO−8,6CapEx−124,7ĐT khác−133,1Tài chính2,2Tiền cuối kỳ
Cảnh Báo Thanh Khoản

⚠️ CẢNH BÁO THANH KHOẢN CỰC THẤP: Khối lượng giao dịch trung bình 20 ngày chỉ 43,490 CP/phiên. Cổ phiếu này rất khó giao dịch, giá có thể bị thao túng. Kết hợp với 2 dấu hiệu tài chính đáng ngờ (Đòn bẩy/nợ cao, Rủi ro thanh khoản tài chính), rủi ro đầu tư rất cao.

Peter Lynch
MUA9/10
Michael Burry
MUA9/10
Rakesh Jhunjhunwala
MUA9/10
Aswath Damodaran
MUA9/10

Thế mạnh & Rủi ro

Điểm mạnh

Rủi ro

Khuyến Nghị Trader

Giá mục tiêu
25.500
Cắt lỗ
22.500
Vùng mua
23.400 23.800

Rủi ro chính

Thanh khoản cực thấp khiến việc thoái vốn khó khăn và giá dễ bị thao túng
Lợi nhuận 2026 dự báo sụt giảm do mất các khoản thu bất thường từ thuế hoãn lại
Rủi ro đặc thù ngành BOT về thời hạn thu phí và thay đổi chính sách nhà nước
Nợ vay còn ở mức cao (961 tỷ) dù đang trong xu hướng giảm dần
Tổng hợp phân tích HTI là một doanh nghiệp hạ tầng có nền tảng cơ bản cực kỳ vững chắc với ROE lên tới 30% và biên lợi nhuận ròng ấn tượng 34.1%. Điểm sáng lớn nhất nằm ở dòng tiền hoạt động (CFO) dồi dào, vượt xa lợi nhuận ròng, cho phép công ty trả nợ đều đặn và duy trì chính sách cổ tức tiền mặ
Luận điểm đầu tư
Cuộc tranh luận về HTI cho thấy sự đối lập giữa một bên là giá trị nội tại vững chắc và một bên là rủi ro kỹ thuật/thanh khoản. Phe Bull đưa ra lập luận thuyết phục về sức khỏe tài chính thực tế: mặc dù nợ vay cao (đặc thù ngành BOT), nhưng dòng tiền (CFO) và tiền gửi ngân hàng của HTI rất dồi dào
Stock Diagnostics AI· 8/5/2026·Đơn vị: tỷ đồngChỉ mang tính tham khảo