Tổng Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam
VCGHOSE
Xây dựng và Vật liệu•Xây dựng và Vật liệu
19.750VND+0.0%
7D -5.0%3M +4.2%1Y -5.2%
7D -5.0%3M +4.2%1Y -5.2%
Mục tiêu24.50024.1%
Chỉ số chính
Vốn hóa12.767,7
P/E3.07
P/B1.09
EV/EBITDA9.56
EPS5.670
ROE37.6%
ROA12.1%
D/E1.51
Beta0.89
Div. Yield0.00%
Piotroski F-Score
6
/ 9
Tốt
Sinh lời
3/4
Đòn bẩy
2/3
Hiệu quả
1/2
ROA dương
CFO dương
ROA tăng
CFO > LN ròng
D/E giảm
Current ratio tăng
Không pha loãng
Gross margin tăng
Asset turnover tăng
Hồ sơ công ty
Tài sản & Nợ phải trả
Tổng tài sản
31.268,7
Tiền & ĐT17%
Phải thu39%
Tồn kho18%
TS cố định12%
Khác13%
Tổng nợ phải trả
18.786,6
Nợ NH86%
Nợ DH14%
Thanh khoản
Current Ratio1.46x
Ngưỡng: 1.0x
Quick Ratio1.11x
Ngưỡng: 1.0x
Cash Ratio0.32x
Ngưỡng: 0.5x
Thay đổi YoY
Tổng tài sản
31.268,7▲6.2%
Tiền & ĐT
5.228,6▲23.0%
Nợ phải trả
18.786,6▲2.5%
Vốn CSH
12.482,1▲12.3%
Xu hướng tài chính
Kết quả kinh doanh
| Kỳ | Doanh thu | LN gộp | EBIT | LN ròng | Biên | EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 16.071,2▲ | 2.270,6▲ | 4.917,2▲ | 3.865,2▲ | 24.1%▲ | 5.670▲ |
| 2024 | 12.870,2▲ | 1.981,1▲ | 1.351,7▲ | 1.108,4▲ | 8.6%▲ | 1.548▲ |
| 2023 | 12.703,8▲ | 1.181,0▲ | 551,6▼ | 396,4▼ | 3.1%▼ | 752▼ |
| 2022 | 8.452,9▲ | 917,0▲ | 924,1▲ | 930,8▲ | 11.0%▲ | 1.607▲ |
| 2021 | 5.749,0▲ | 829,4▼ | 706,9▼ | 519,9▼ | 9.0%▼ | 950▼ |
Cân đối kế toán
| Kỳ | Tiền & ĐT | TS NH | Tổng TS | Nợ NH | Tổng nợ | Vốn CSH |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5.228,6▲ | 23.627,4▲ | 31.268,7▲ | 16.136,8▲ | 18.786,6▲ | 12.482,1▲ |
| 2024 | 4.252,2▲ | 17.688,5▼ | 29.440,6▼ | 12.912,0▼ | 18.324,5▼ | 11.116,1▲ |
| 2023 | 4.157,5▲ | 18.680,8▼ | 30.694,4▼ | 14.422,2▲ | 20.453,3▼ | 10.241,0▲ |
| 2022 | 3.326,4▼ | 19.974,5▼ | 31.999,3▲ | 12.763,2▼ | 22.068,6▼ | 9.930,7▲ |
| 2021 | 6.682,2▲ | 21.296,2▲ | 30.969,4▲ | 15.470,2▲ | 23.341,8▲ | 7.627,6▲ |
Dòng tiền
| Kỳ | LN ròng | CFO | CapEx | CFI | CFF | Δ Tiền | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4.876,3▲ | 2.838,6▲ | −628,9▼ | −2.710,0▼ | −269,2▲ | −140,5▲ | 2.209,7▲ |
| 2024 | 1.372,5▲ | 1.646,7▼ | −564,0▲ | 2,0▲ | −1.847,2▲ | −198,6▼ | 1.082,7▼ |
| 2023 | 556,0▼ | 3.648,3▲ | −783,8▲ | −167,8▼ | −2.520,9▼ | 959,6▲ | 2.864,5▲ |
| 2022 | 985,4▲ | −1.766,7▼ | −1.458,8▼ | 1.886,5▲ | −1.221,5▼ | −1.101,7▼ | −3.225,6▼ |
| 2021 | 718,9▼ | 394,4▲ | −1.406,5▼ | −6.074,7▼ | 6.493,7▲ | 813,4▲ | −1.012,1▼ |
Tỷ lệ cốt lõi
| Kỳ | ROE | ROA | HS hiện hành | D/E | Vòng quay TS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 37.6%▲ | 12.1%▲ | 1.46▲ | 1.51▼ | 0.53▲ |
| 2024 | 12.0%▲ | 3.1%▲ | 1.37▲ | 1.65▼ | 0.43▲ |
| 2023 | 5.7%▼ | 1.3%▼ | 1.30▼ | 2.00▼ | 0.41▲ |
| 2022 | 8.9%▲ | 2.5%▲ | 1.51▲ | 2.22▼ | 0.27▲ |
| 2021 | 6.8%▼ | 2.0%▼ | 1.48▼ | 3.05▲ | 0.21▼ |
Định giá
| Kỳ | P/E | P/B | EV/EBITDA | PEG |
|---|---|---|---|---|
| TTM (2025) | 3.07▼ | 1.09▼ | 9.56▼ | 0.18 |
| 2025 | 3.95▼ | 1.29▼ | 10.37▼ | — |
| 2024 | 14.41▼ | 1.66▼ | 12.71▼ | — |
| 2023 | 32.58▲ | 1.84▲ | 17.56▼ | — |
| 2022 | 12.11▼ | 1.38▼ | 26.78▲ | — |
| 2021 | 31.26▲ | 1.96▼ | 25.19▲ | — |
Mỗi đồng doanh thu đi đâu?
2025
Giá vốn hàng bán86%
Bán hàng1%
Quản lý DN3%
Tài chính3%
Thuế6%
Lợi nhuận24%
Doanh thu → Lợi nhuận
2025
Nguồn tiền & sử dụng
2025
Vay mới9.668,443%
Thoái vốn4.851,022%
Thu hồi nợ4.735,021%
Hoạt động KD2.838,613%
Cổ tức nhận347,12%
Bán/Mua TS6,60%
Chênh lệch TG0,10%
Cho vay/Thu hồi10.793,448%
Trả nợ vay9.342,041%
Đầu tư1.227,45%
CapEx628,93%
Cổ tức trả563,12%
Thuê TC32,50%
Dòng tiền đi đâu?
2025▼ 140,5
Phân Tích AI
Giá mục tiêu (AI)
24.500
Kỳ vọng
+24.1%
Cập nhật: 22/5/2026
Rủi ro thấp32/100
Mức rủi ro Thấp với điểm 32/100. Cần thận trọng: Có 5 cảnh báo cơ bản cần theo dõi; Dự phóng có rủi ro: Biến động giá nguyên vật liệu và chi phí năng lượng ảnh hưởng đến biên lợi nhuận mảng xây lắp.; Rủi ro chậm tiến độ tại các gói thầu trọng điểm (Sân bay Long Thành) gây áp lực lên KPI và dòng tiền..
Trần KN
Mua
Trần tin cậy
Cao
Trần tăng giá
Không áp dụng
Điều kiện trước khi mua
- Chỉ giải ngân khi dư địa tăng giá sau chiết khấu rủi ro còn đủ hấp dẫn
AI Analysis Scores
Nhấn vào tên để xem chi tiết
Peter Lynch
MUA9/10
Rakesh Jhunjhunwala
MUA9/10
Aswath Damodaran
MUA9/10
Phil Fisher
MUA8/10
Thế mạnh & Rủi ro
Điểm mạnh
✅ KHẢ NĂNG TRẢ NỢ TỐT: CFO có thể trả 38% nợ mỗi năm
✅ ĐÒN BẨY THẤP: Đòn bẩy tài chính 1.5x là thận trọng
✅ ROE CAO: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu mạnh 37.6%
✅ BIÊN LỢI NHUẬN CAO: Biên lợi nhuận ròng 24.1%
+4 tiêu chí khácRủi ro
⚠️ NỢ TĂNG CAO: Tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu là 1.51 (mức trung bình cao)
⚠️ NỢ TĂNG CAO: Nợ/EBITDA là 3.8x (rủi ro trung bình)
⚠️ BIÊN LỢI NHUẬN GỘP THẤP: Chỉ 14.1% cho thấy kinh doanh hàng hóa
⚠️ KHÔNG CÓ CỔ TỨC: Công ty không trả cổ tức trong các năm gần đây
+1 tiêu chí khácKỹ thuật
Xu hướng
STRONG DOWNTREND
RSI
40.8
MACD
BEARISH
Hỗ trợ: 21.000 | 20.800 | 20.600
Kháng cự: 22.000 | 22.500 | 22.900
Xem phân tích chi tiết
Khuyến Nghị Trader
Giá mục tiêu
24.500
Cắt lỗ
19.500
Vùng mua
20.500 – 21.500
Rủi ro chính
Chất lượng lợi nhuận phụ thuộc vào doanh thu tài chính bất thường, không bền vững.
Dòng tiền kinh doanh (CFO) âm nặng trong quý gần nhất gây áp lực thanh khoản.
Biến động giá nguyên vật liệu xây dựng bào mòn biên lợi nhuận mảng xây lắp.
Rủi ro chậm tiến độ tại các dự án trọng điểm quốc gia như Sân bay Long Thành.
Kiểm tra rủi ro: Có 5 cảnh báo cơ bản cần theo dõi
Kiểm tra rủi ro: Dự phóng có rủi ro: Biến động giá nguyên vật liệu và chi phí năng lượng ảnh hưởng đến biên lợi nhuận mảng xây lắp.; Rủi ro chậm tiến độ tại các gói thầu trọng điểm (Sân bay Long Thành) gây áp lực lên KPI và dòng tiền.
Tổng hợp phân tích
VCG hiện đang ở một vị thế tương đối đặc biệt: định giá trên sổ sách cực kỳ rẻ nhưng chất lượng lợi nhuận và dòng tiền đang đặt ra nhiều dấu hỏi lớn. Về mặt cơ bản, công ty ghi nhận mức ROE ấn tượng (37.6%) và EPS cao (6,432 VND), nhưng phần lớn đến từ các khoản thu nhập tài chí
Luận điểm đầu tư
Cuộc tranh luận về VCG cho thấy một sự phân cực rõ rệt giữa giá trị sổ sách và thực tế dòng tiền. Phe Bò đưa ra lập luận thuyết phục về mức định giá 'rẻ' lịch sử và tiềm năng từ các đại dự án quốc gia cùng mảng BĐS KCN mới. Ngược lại, phe Gấu rất sắc bén khi chỉ ra 'gót chân Achilles' của VCG là dòn
Stock Diagnostics AI· 22/5/2026·Đơn vị: tỷ đồngChỉ mang tính tham khảo