Công ty Cổ phần Vận tải Biển Việt Nam
VOSHOSE
Hàng & Dịch vụ Công nghiệp•Hàng & Dịch vụ Công nghiệp
12.300VND+0.8%
7D -3.1%3M -30.1%1Y -7.6%
7D -3.1%3M -30.1%1Y -7.6%
Mục tiêu13.5009.8%
Chỉ số chính
Vốn hóa1.722,0
P/E4.74
P/B0.81
EV/EBITDA4.46
EPS2.177
ROE14.8%
ROA9.0%
D/E0.85
Beta0.78
Div. Yield0.00%
Piotroski F-Score
3
/ 9
Yếu
Sinh lời
1/4
Đòn bẩy
1/3
Hiệu quả
1/2
ROA dương
CFO dương
ROA tăng
CFO > LN ròng
D/E giảm
Current ratio tăng
Không pha loãng
Gross margin tăng
Asset turnover tăng
Hồ sơ công ty
Tài sản & Nợ phải trả
Tổng tài sản
3.907,3
Tiền & ĐT20%
Phải thu20%
Tồn kho2%
TS cố định38%
Khác20%
Tổng nợ phải trả
1.791,6
Nợ NH38%
Nợ DH62%
Thanh khoản
Current Ratio2.50x
Ngưỡng: 1.0x
Quick Ratio2.35x
Ngưỡng: 1.0x
Cash Ratio1.13x
Ngưỡng: 0.5x
Thay đổi YoY
Tổng tài sản
3.907,3▲35.1%
Tiền & ĐT
769,2▼36.9%
Nợ phải trả
1.791,6▲98.6%
Vốn CSH
2.115,7▲6.4%
Xu hướng tài chính
Kết quả kinh doanh
| Kỳ | Doanh thu | LN gộp | EBIT | LN ròng | Biên | EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3.103,5▼ | 191,0▲ | 56,7▲ | 304,7▼ | 9.8%▲ | 2.177▼ |
| 2024 | 5.576,1▲ | 127,1▼ | 24,7▼ | 335,3▲ | 6.0%▲ | 2.395▲ |
| 2023 | 3.187,5▲ | 181,8▼ | 81,2▼ | 155,4▼ | 4.9%▼ | 1.110▼ |
| 2022 | 2.420,4▲ | 737,8▲ | 531,0▲ | 487,9▼ | 20.2%▼ | 3.485▼ |
| 2021 | 1.423,9▲ | 453,1▲ | 354,4▲ | 490,3▲ | 34.4%▲ | 3.502▲ |
Cân đối kế toán
| Kỳ | Tiền & ĐT | TS NH | Tổng TS | Nợ NH | Tổng nợ | Vốn CSH |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 769,2▼ | 1.692,0▼ | 3.907,3▲ | 677,9▲ | 1.791,6▲ | 2.115,7▲ |
| 2024 | 1.219,1▲ | 2.098,9▲ | 2.891,2▲ | 409,5▼ | 902,3▼ | 1.988,9▲ |
| 2023 | 825,4▲ | 1.581,0▲ | 2.715,1▲ | 524,3▼ | 1.043,0▼ | 1.672,1▲ |
| 2022 | 379,8▼ | 1.198,4▲ | 2.678,1▼ | 631,2▼ | 1.150,0▼ | 1.528,1▲ |
| 2021 | 453,2▲ | 1.092,1▲ | 2.746,6▼ | 727,0▼ | 1.737,5▼ | 1.009,1▲ |
Dòng tiền
| Kỳ | LN ròng | CFO | CapEx | CFI | CFF | Δ Tiền | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 380,8▼ | −129,6▼ | −1.288,2▼ | −199,1▼ | 606,3 | 277,6▲ | −1.417,8▼ |
| 2024 | 417,9▲ | 68,5▼ | −111,4▼ | 147,8▲ | 0,0 | 216,3▼ | −42,9▼ |
| 2023 | 200,2▼ | 365,1▼ | −13,9▲ | −139,4▼ | −0,0▲ | 225,7▲ | 351,2▼ |
| 2022 | 605,6▲ | 562,6▼ | −19,8▼ | 7,2▼ | −638,2▲ | −68,3▼ | 542,9▼ |
| 2021 | 505,2 | 708,7▲ | −12,9▼ | 27,7▼ | −686,0▼ | 50,4▲ | 695,8▲ |
Tỷ lệ cốt lõi
| Kỳ | ROE | ROA | HS hiện hành | D/E | Vòng quay TS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 14.8%▼ | 9.0%▼ | 2.50▼ | 0.85▲ | 0.91▼ |
| 2024 | 18.3%▲ | 12.0%▲ | 5.12▲ | 0.45▼ | 1.99▲ |
| 2023 | 9.7%▼ | 5.8%▼ | 3.02▲ | 0.62▼ | 1.18▲ |
| 2022 | 38.5%▼ | 18.0%▲ | 1.90▲ | 0.75▼ | 0.89▲ |
| 2021 | 54.5%▲ | 12.7%▲ | 1.50▲ | 2.11▼ | 0.45▲ |
Định giá
| Kỳ | P/E | P/B | EV/EBITDA | PEG |
|---|---|---|---|---|
| TTM (2025) | 4.74▼ | 0.81▼ | 4.46▼ | — |
| 2025 | 5.90▲ | 0.85▼ | 4.55▲ | — |
| 2024 | 5.70▼ | 0.96▼ | 2.65▼ | — |
| 2023 | 10.41▲ | 0.97▲ | 4.68▲ | — |
| 2022 | 2.81▼ | 0.90▼ | 1.59▼ | — |
| 2021 | 5.44▲ | 2.64▲ | 5.68▼ | — |
Mỗi đồng doanh thu đi đâu?
2025
Giá vốn hàng bán94%
Bán hàng2%
Quản lý DN3%
Tài chính1%
Thuế2%
Lợi nhuận10%
Doanh thu → Lợi nhuận
2025
Nguồn tiền & sử dụng
2025
Vay mới1.406,151%
Thu hồi nợ979,036%
Bán/Mua TS325,012%
Cổ tức nhận39,21%
CapEx1.288,252%
Trả nợ vay647,226%
Cho vay/Thu hồi254,010%
Cổ tức trả152,66%
Hoạt động KD129,65%
Chênh lệch TG2,50%
Dòng tiền đi đâu?
2025▲ 275,1
Phân Tích AI
Giá mục tiêu (AI)
13.500
Kỳ vọng
+9.8%
Cập nhật: 17/4/2026
AI Analysis Scores
Nhấn vào tên để xem chi tiết
Ben Graham
GIỮ7/10
Aswath Damodaran
GIỮ7/10
Bill Ackman
GIỮ6/10
Michael Burry
GIỮ6/10
Thế mạnh & Rủi ro
Điểm mạnh
✅ VỊ THẾ TIỀN MẶT MẠNH: Tiền mặt có thể thanh toán 101% tổng nợ
✅ ĐÒN BẨY THẤP: Đòn bẩy tài chính 1.8x là thận trọng
✅ THANH KHOẢN MẠNH: Tỷ lệ thanh toán hiện hành 2.50
✅ TỶ LỆ THANH TOÁN NHANH TUYỆT VỜI: 2.28
+7 tiêu chí khácRủi ro
🔴 KHẢ NĂNG TRẢ NỢ KÉM: Dòng tiền hoạt động chỉ có thể thanh toán -17% nợ hàng năm
🔴 LỢI NHUẬN GIẢM: ROE giảm từ 64.6% xuống 14.8%
⚠️ BIÊN LỢI NHUẬN GỘP THẤP: Chỉ 6.2% cho thấy kinh doanh hàng hóa
🔴 CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN THẤP: Dòng tiền hoạt động (-129.6 tỷ) thấp hơn nhiều so với Lợi nhuận ròng (304.7 tỷ)
+4 tiêu chí khácKỹ thuật
Xu hướng
UPTREND
RSI
48.3
MACD
BULLISH CROSSOVER
Hỗ trợ: 12.600 | 12.400 | 12.200
Kháng cự: 14.300 | 14.900 | 15.000
Xem phân tích chi tiết
Khuyến Nghị Trader
Giá mục tiêu
13.500
Cắt lỗ
12.000
Vùng mua
12.200 – 12.700
Rủi ro chính
Lợi nhuận ròng phụ thuộc lớn vào việc bán tài sản (tàu cũ), không bền vững
Dòng tiền hoạt động âm (-129 tỷ) gây áp lực lên kế hoạch đầu tư 104 triệu USD
Rủi ro bẫy P/E thấp trong ngành chu kỳ khi lợi nhuận cốt lõi đang suy giảm
Áp lực chi phí lãi vay và khấu hao tăng mạnh khi giải ngân đóng tàu mới
Tổng hợp phân tích
Phân tích tổng hợp từ các báo cáo cho thấy VOS đang ở một giai đoạn chuyển đổi đầy rủi ro. Mặc dù các con số bề mặt trông có vẻ hấp dẫn với P/E 6.0 và P/B 0.86, nhưng đi sâu vào nội tại, chất lượng lợi nhuận đang ở mức báo động. Lợi nhuận ròng Q4/2025 tăng đột biến chủ yếu nhờ k
Luận điểm đầu tư
Cuộc tranh luận về VOS cho thấy một doanh nghiệp đang ở giai đoạn chuyển giao quan trọng. Phe Bull tập trung vào định giá rẻ và tiềm năng từ việc trẻ hóa đội tàu, trong khi phe Bear chỉ ra những rủi ro thực tế về chất lượng lợi nhuận và dòng tiền.
Xét về bằng chứng, phe Bear có phần thuyết phục hơ
Stock Diagnostics AI· 17/4/2026·Đơn vị: tỷ đồngChỉ mang tính tham khảo