Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh
HCMHOSE
Dịch vụ tài chính•Dịch vụ tài chính
27.300VND+2.4%
7D -0.7%3M +14.2%1Y +29.8%
7D -0.7%3M +14.2%1Y +29.8%
Mục tiêu21.50021.2%
Chỉ số chính
Vốn hóa29.482,8
P/E23.73
P/B2.05
EV/EBITDA34.08
EPS1.468
ROE9.4%
ROA3.0%
D/E2.20
Beta1.14
Div. Yield1.49%
Piotroski F-Score
1
/ 9
Yếu
Sinh lời
1/4
Đòn bẩy
0/3
Hiệu quả
0/2
ROA dương
CFO dương
ROA tăng
CFO > LN ròng
D/E giảm
Current ratio tăng
Không pha loãng
Gross margin tăng
Asset turnover tăng
Hồ sơ công ty
Tài sản & Nợ phải trả
Tổng tài sản
46.499,0
Tiền & ĐT8%
Phải thu1%
Khác91%
Tổng nợ phải trả
31.955,9
Nợ NH100%
Thanh khoản
Current Ratio1.45x
Ngưỡng: 1.0x
Quick Ratio1.45x
Ngưỡng: 1.0x
Cash Ratio0.12x
Ngưỡng: 0.5x
Thay đổi YoY
Tổng tài sản
46.499,0▲48.4%
Tiền & ĐT
3.701,6▲82.9%
Nợ phải trả
—
Vốn CSH
14.543,1▲39.2%
Xu hướng tài chính
Kết quả kinh doanh
| Kỳ | Doanh thu | LN gộp | EBIT | LN ròng | Biên | EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5.136,2▲ | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0.0% | 1.468▼ |
| 2024 | 4.276,2▲ | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0.0% | 1.637▲ |
| 2023 | 2.903,2▼ | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0.0% | 1.475▼ |
| 2022 | 3.901,4▼ | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0.0% | 1.865▼ |
| 2021 | 4.460,1▲ | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0.0% | 3.685▲ |
Cân đối kế toán
| Kỳ | Tiền & ĐT | TS NH | Tổng TS | Nợ NH | Tổng nợ | Vốn CSH |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3.701,6▲ | 46.331,3▲ | 46.499,0▲ | 31.955,9▲ | 0,0 | 14.543,1▲ |
| 2024 | 2.023,9▼ | 31.172,2▲ | 31.339,6▲ | 20.895,7▲ | 0,0 | 10.443,9▲ |
| 2023 | 2.824,6▼ | 17.728,2▲ | 17.910,7▲ | 9.598,6▲ | 0,0 | 8.312,1▲ |
| 2022 | 5.640,7▼ | 15.262,5▼ | 15.447,0▼ | 7.555,1▼ | 0,0 | 7.891,8▲ |
| 2021 | 7.198,5▲ | 24.186,7▲ | 24.369,1▲ | 17.043,9▲ | 0,0 | 7.325,3▲ |
Dòng tiền
| Kỳ | LN ròng | CFO | CapEx | CFI | CFF | Δ Tiền | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 0,0 | −11.715,4▲ | −18,0▲ | −18,0▼ | 13.411,1▲ | 0,0 | −11.733,4▲ |
| 2024 | 0,0 | −13.164,9▼ | −18,7▲ | −17,9▲ | 12.382,2▲ | 0,0 | −13.183,5▼ |
| 2023 | 0,0 | −4.553,3▼ | −27,8▲ | −27,8▲ | 1.765,0▲ | 0,0 | −4.581,1▼ |
| 2022 | 0,0 | 6.731,7▲ | −35,7▼ | −35,3▼ | −8.254,3▼ | 0,0 | 6.696,0▲ |
| 2021 | 0,0 | −3.070,5▲ | −25,5▼ | −25,5▼ | 10.087,6▲ | 0,0 | −3.096,0▲ |
Tỷ lệ cốt lõi
| Kỳ | ROE | ROA | HS hiện hành | D/E | Vòng quay TS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 9.4%▼ | 3.0%▼ | 1.45▼ | 2.20▲ | 0.13▼ |
| 2024 | 11.1%▲ | 4.2%▲ | 1.49▼ | 2.00▲ | 0.17▼ |
| 2023 | 8.3%▼ | 4.0%▼ | 1.85▼ | 1.15▲ | 0.17▼ |
| 2022 | 11.2%▼ | 4.3%▼ | 2.02▲ | 0.96▼ | 0.20▼ |
| 2021 | 22.2%▲ | 6.9%▲ | 1.36▼ | 2.68▲ | 0.27▲ |
Định giá
| Kỳ | P/E | P/B | EV/EBITDA | PEG |
|---|---|---|---|---|
| TTM (2025) | 23.73▲ | 2.05▲ | 34.08▼ | 2.24 |
| 2025 | 18.45▲ | 1.99▲ | 34.87▲ | — |
| 2024 | 16.93▼ | 1.83▼ | 29.52▼ | — |
| 2023 | 23.17▲ | 2.06▲ | 30.12▲ | — |
| 2022 | 13.54▲ | 1.46▼ | 14.64▼ | — |
| 2021 | 9.02▼ | 1.90▼ | 16.04▼ | — |
Mỗi đồng doanh thu đi đâu?
2025
Thuế6%
Khác94%
Doanh thu → Lợi nhuận
2025
Nguồn tiền & sử dụng
2025
Tăng vốn3.599,7100%
Bán/Mua TS0,00%
Hoạt động KD11.715,495%
Cổ tức trả647,95%
CapEx18,00%
Dòng tiền đi đâu?
2025▲ 0,0
Phân Tích AI
Giá mục tiêu (AI)
21.500
Kỳ vọng
-21.2%
Cập nhật: 7/4/2026
AI Analysis Scores
Nhấn vào tên để xem chi tiết
Stanley Druckenmiller
GIỮ7/10
Rakesh Jhunjhunwala
GIỮ6/10
Michael Burry
BÁN9/10
Mohnish Pabrai
BÁN8/10
Thế mạnh & Rủi ro
Điểm mạnh
✅ BIÊN LỢI NHUẬN CAO: Biên lợi nhuận ròng 22.9%
✅ TĂNG TRƯỞNG ỔN ĐỊNH: Doanh thu tăng trưởng ~33% CAGR
✅ CỔ TỨC BỀN VỮNG: Trả cổ tức 5+ năm liên tiếp
✅ TỶ LỆ CHI TRẢ CỔ TỨC HỢP LÝ: Payout ratio 55%
Rủi ro
🔴 ĐÒN BẨY CAO: Tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu là 2.20 (>2.0 là rủi ro)
🔴 GÁ̉NH NỢ CAO: Nợ/EBITDA là 20.7x (>5x là rủi ro)
🔴 KHẢ NĂNG TRẢ NỢ KÉM: Dòng tiền hoạt động chỉ có thể thanh toán -38% nợ hàng năm
⚠️ ĐÒN BẨY TĂNG CAO: Đòn bẩy tài chính là 3.2x
+6 tiêu chí khácKỹ thuật
Xu hướng
UPTREND
RSI
61.9
MACD
BULLISH
Hỗ trợ: 23.400 | 22.500 | 21.800
Kháng cự: 24.600 | 26.200
Xem phân tích chi tiết
Khuyến Nghị Trader
Giá mục tiêu
21.500
Cắt lỗ
26.200
Vùng mua
21.800 – 22.500
Rủi ro chính
Đòn bẩy tài chính (D/E = 2.2) ở mức báo động so với quy mô vốn.
Hiệu quả sinh lời ROE sụt giảm mạnh từ 19.5% xuống 9.4% do pha loãng vốn.
Định giá P/B hiện tại (1.8x) cao hơn 11% so với trung bình lịch sử 5 năm.
Dòng tiền hoạt động âm liên tục (-11.7 nghìn tỷ) gây áp lực thanh khoản.
Tổng hợp phân tích
Phân tích tổng hợp từ các báo cáo cho thấy một sự mâu thuẫn lớn giữa động lực ngắn hạn và rủi ro nội tại dài hạn. Về mặt kỹ thuật và tâm lý, HCM đang ở trạng thái cực kỳ hưng phấn (điểm tâm lý 9.22/10) nhờ kỳ vọng vào hệ thống KRX và kế hoạch tăng vốn đầy tham vọng. Xu hướng giá
Luận điểm đầu tư
Cuộc tranh luận về HCM cho thấy một sự giằng co điển hình giữa kỳ vọng tăng trưởng và rủi ro tài chính nội tại.
Phe Bull dựa trên nền tảng tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, vị thế chiến lược trong các dự án trọng điểm (VIFCHCMC) và kỳ vọng vào việc tăng vốn để giải tỏa cơn khát margin. Các tín hiệu k
Stock Diagnostics AI· 7/4/2026·Đơn vị: tỷ đồngChỉ mang tính tham khảo