MimeFin

Bảng phân tích cổ phiếu

TRACông ty Cổ phần Traphaco
Đã có báo cáo AI

Công ty Cổ phần Traphaco

TRAHOSE
Y tế•Y tế
Theo dõi
80.100VND-1.0%
7D -0.5%3M +12.8%1Y +17.5%
Mục tiêu75.3006.0%

Chỉ số chính

Vốn hóa3.320,2
P/E12.32
P/B2.31
EV/EBITDA7.38
EPS5.230
ROE16.8%
ROA11.1%
D/E0.38
Beta0.24
Div. Yield2.88%

Piotroski F-Score

8
/ 9
Rất mạnh
Sinh lời
3/4
Đòn bẩy
3/3
Hiệu quả
2/2
ROA dương
CFO dương
ROA tăng
CFO > LN ròng
D/E giảm
Current ratio tăng
Không pha loãng
Gross margin tăng
Asset turnover tăng

Hồ sơ công ty

Công ty Cổ phần Traphaco (TRA), tiền thân là Tổ sản xuất thuốc thuộc Ty Y tế Đường sắt được thành lập vào năm 1971. TRA chính thức hoạt động theo mô hình công ty cổ phần từ năm 1999. Công ty chuyên sản xuất kinh doanh đông dược, hóa chất và vật tư thiết bị y tế. Là doanh nghiệp sản xuất đông dược lớn nhất Việt Nam, TRA hiện sở hữu 5 vùng dược liệu đạt tiêu chuẩn GACP-WHO, quản lý vận hành 1 nhà máy chiết xuất dược liệu và 3 nhà máy sản xuất đạt tiêu chuẩn GPs-WHO. TRA có doanh thu đứng top 5 trong số các doanh nghiệp sản xuất thuốc trong nước. Ngày 26/11/2008, TRA chính thức giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE).

Tài sản & Nợ phải trả

Tổng tài sản

2.322,6

Tiền & ĐT30%
Phải thu18%
Tồn kho24%
TS cố định20%
Khác7%

Tổng nợ phải trả

636,3

Nợ NH100%

Thanh khoản

Current Ratio2.76x

Ngưỡng: 1.0x

Quick Ratio1.87x

Ngưỡng: 1.0x

Cash Ratio1.11x

Ngưỡng: 0.5x

Thay đổi YoY

Tổng tài sản

2.322,6▲7.1%

Tiền & ĐT

705,5▼3.4%

Nợ phải trả

636,3▲0.0%

Vốn CSH

1.686,3▲10.0%

Xu hướng tài chính

Kết quả kinh doanh

KỳDoanh thuLN gộpEBITLN ròngBiênEPS
20252.657,2▲1.423,9▲341,1▲278,4▲10.5%▼5.230▲
20242.347,2▲1.236,5▼323,9▼257,4▼11.0%▼4.982▼
20232.299,2▼1.244,9▼359,5▼285,3▼12.4%▲5.535▼
20222.398,9▲1.343,2▲366,6▲293,5▲12.2%▼5.691▲
20212.160,8▲1.147,4▲331,7▲264,5▲12.2%▲5.064▲

Cân đối kế toán

KỳTiền & ĐTTS NHTổng TSNợ NHTổng nợVốn CSH
2025705,5▼1.745,1▲2.322,6▲633,4▼636,3▲1.686,3▲
2024730,1▼1.594,0▲2.168,9▲636,2▲636,2▲1.532,7▲
2023782,1▲1.530,5▲2.123,9▲634,8▲634,8▲1.489,1▲
2022500,4▲1.226,5▲1.816,3▲435,7▲435,7▲1.380,6▲
2021496,0▲1.094,6▲1.706,8▲355,0▼355,0▼1.351,8▲

Dòng tiền

KỳLN ròngCFOCapExCFICFFΔ TiềnFCF
2025347,6▲283,0▲−109,5▼−88,7▲−226,5▼−32,2▲173,5▲
2024324,6▼159,7▼−86,7▲−163,1▲−155,5▼−158,9▼73,0▼
2023360,7▼288,0▲−100,5▼−168,4▼71,4▲191,0▲187,4▼
2022368,5▲247,7▼−58,7▼−73,4▲−209,1▼−34,8▲189,0▼
2021331,7▲272,7▼−31,4▲−198,3▼−172,4▲−98,0▼241,3▼

Tỷ lệ cốt lõi

KỳROEROAHS hiện hànhD/EVòng quay TS
202516.8%▼11.1%▼2.76▲0.38▼1.18▲
202417.1%▼11.1%▼2.51▲0.42▼1.09▼
202319.8%▼13.4%▼2.41▼0.43▲1.17▼
202220.3%▲15.3%▲2.81▲0.32▼1.36▲
202120.1%▲14.9%▲2.44▲0.39▼1.32▲

Định giá

KỳP/EP/BEV/EBITDAPEG
TTM (2025)12.32▲2.31▲7.38▲2.34
202511.52▼1.85▼7.08▼—
202412.85▼2.16▼7.93▲—
202312.90▼2.46▼7.84▲—
202213.48▼2.84▼7.80▼—
202116.99▲3.51▲9.70▲—

Mỗi đồng doanh thu đi đâu?

2025
Giá vốn hàng bán46%
Bán hàng29%
Quản lý DN13%
Thuế3%
Lợi nhuận10%

Doanh thu → Lợi nhuận

2025
Doanh thu2.657,2Giá vốn−1.233,3LN gộp1.423,9Biên LN gộp54%Chi phí bán hàng−758,0Chi phí quản lý−342,1Chi phí tài chính−17,1LN hoạt động341,1Biên Hoạt động13%Thuế & khác−62,7LN ròng278,4Biên LN ròng10%0,0664,31.328,61.992,92.657,2

Nguồn tiền & sử dụng

2025
1.060,4Nguồn tiền
Thu hồi nợ518,349%
Hoạt động KD283,027%
Vay mới230,622%
Cổ tức nhận22,92%
Bán/Mua TS5,71%
1.092,7Sử dụng
Cho vay/Thu hồi526,048%
Trả nợ vay288,726%
Cổ tức trả167,115%
CapEx109,510%
Thuê TC1,20%
Chênh lệch TG0,10%

Dòng tiền đi đâu?

2025▼ 32,3
208,3Tiền đầu kỳ+283,0CFO−109,5CapEx+20,8ĐT khác−226,5Tài chính176,0Tiền cuối kỳ
Cảnh Báo Thanh Khoản

⚠️ CẢNH BÁO THANH KHOẢN CỰC THẤP: Khối lượng giao dịch trung bình 20 ngày chỉ 15,795 CP/phiên. Cổ phiếu này rất khó giao dịch, giá có thể bị thao túng.

AI Analysis Scores

Định giá
8
MOAT
0
Tăng trưởng
7
Hiệu quả
7
Tài chính
9
Cổ tức
9
Kỹ thuật
6
Tâm lý
8

Nhấn vào tên để xem chi tiết

Mohnish Pabrai
MUA9/10
Aswath Damodaran
MUA9/10
Ben Graham
MUA8/10
Stanley Druckenmiller
MUA8/10

Thế mạnh & Rủi ro

Điểm mạnh

Rủi ro

Khuyến Nghị Trader

Giá mục tiêu
75.300
Cắt lỗ
65.000
Vùng mua
66.000 – 69.000

Rủi ro chính

Thanh khoản cực thấp khiến việc thoát vị thế khó khăn và giá dễ bị thao túng.
Biên lợi nhuận ròng suy giảm do áp lực chi phí bán hàng và quản lý tăng cao.
Rủi ro cạnh tranh gay gắt từ các chuỗi nhà thuốc hiện đại (OTC) và kênh bệnh viện (ETC).
Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận chậm lại (5%) biến cổ phiếu thành bẫy giá trị.
Tổng hợp phân tích Traphaco (TRA) hiện lên như một "pháo đài tài chính" với các chỉ số sức khỏe cực kỳ ấn tượng (9/10). Doanh nghiệp sở hữu lượng tiền mặt dồi dào, nợ vay gần như bằng không và biên lợi nhuận gộp duy trì trên 50%. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh Q4/2025 cho thấy một nghịch lý: doanh
Luận điểm đầu tư
Cuộc tranh luận về TRA cho thấy một sự mâu thuẫn điển hình giữa các con số tài chính tĩnh và xu hướng vận hành động. Phe Bull có lý khi nhấn mạnh vào nền tảng tài chính "pháo đài" và vị thế đầu ngành Đông dược của Traphaco. Với tỷ lệ nợ vay gần như bằng 0 và biên lợi nhuận gộp trên 50%, TRA là một
Stock Diagnostics AI· 8/4/2026·Đơn vị: tỷ đồngChỉ mang tính tham khảo