Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận
PNJHOSE
Hàng cá nhân & Gia dụng•Hàng cá nhân & Gia dụng
65.400VND+0.6%
7D +0.2%3M -19.6%1Y +29.4%
7D +0.2%3M -19.6%1Y +29.4%
Mục tiêu65.8000.6%
Chỉ số chính
Vốn hóa33.466,6
P/E9.25
P/B2.32
EV/EBITDA7.64
EPS7.652
ROE23.1%
ROA15.1%
D/E0.52
Beta0.86
Div. Yield0.92%
Piotroski F-Score
6
/ 9
Tốt
Sinh lời
3/4
Đòn bẩy
2/3
Hiệu quả
1/2
ROA dương
CFO dương
ROA tăng
CFO > LN ròng
D/E giảm
Current ratio tăng
Không pha loãng
Gross margin tăng
Asset turnover tăng
Hồ sơ công ty
Tài sản & Nợ phải trả
Tổng tài sản
20.163,6
Tiền & ĐT13%
Phải thu1%
Tồn kho79%
TS cố định4%
Khác4%
Tổng nợ phải trả
6.888,7
Nợ NH100%
Thanh khoản
Current Ratio2.71x
Ngưỡng: 1.0x
Quick Ratio0.40x
Ngưỡng: 1.0x
Cash Ratio0.37x
Ngưỡng: 0.5x
Thay đổi YoY
Tổng tài sản
20.163,6▲17.2%
Tiền & ĐT
2.529,5▲18.0%
Nợ phải trả
6.888,7▲15.7%
Vốn CSH
13.274,9▲17.9%
Xu hướng tài chính
Kết quả kinh doanh
| Kỳ | Doanh thu | LN gộp | EBIT | LN ròng | Biên | EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 34.976,0▼ | 7.683,8▲ | 3.519,9▲ | 2.828,5▲ | 8.1%▲ | 7.652▲ |
| 2024 | 37.822,8▲ | 6.673,5▲ | 2.652,1▲ | 2.112,9▲ | 5.6%▼ | 5.713▲ |
| 2023 | 33.136,9▼ | 6.058,6▲ | 2.484,1▲ | 1.971,1▲ | 5.9%▲ | 5.436▲ |
| 2022 | 33.876,5▲ | 5.927,1▲ | 2.337,5▲ | 1.810,7▲ | 5.3%▲ | 5.350▲ |
| 2021 | 19.547,1▲ | 3.598,3▲ | 1.306,9▼ | 1.029,0▼ | 5.3%▼ | 4.197▼ |
Cân đối kế toán
| Kỳ | Tiền & ĐT | TS NH | Tổng TS | Nợ NH | Tổng nợ | Vốn CSH |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.529,5▲ | 18.614,0▲ | 20.163,6▲ | 6.874,3▲ | 6.888,7▲ | 13.274,9▲ |
| 2024 | 2.142,9▲ | 15.692,6▲ | 17.207,7▲ | 5.941,9▲ | 5.952,4▲ | 11.255,3▲ |
| 2023 | 1.706,2▲ | 12.958,1▲ | 14.427,6▲ | 4.612,0▼ | 4.621,4▼ | 9.806,2▲ |
| 2022 | 1.079,5▲ | 11.966,4▲ | 13.337,1▲ | 4.883,1▲ | 4.893,0▲ | 8.444,1▲ |
| 2021 | 355,5▼ | 9.292,2▲ | 10.619,0▲ | 4.563,0▲ | 4.606,4▲ | 6.012,6▲ |
Dòng tiền
| Kỳ | LN ròng | CFO | CapEx | CFI | CFF | Δ Tiền | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3.547,8▲ | 18,9▼ | −115,5▼ | −893,8▼ | 273,0▼ | −601,9▼ | −96,7▼ |
| 2024 | 2.651,0▲ | 83,2▼ | −90,4▼ | −211,0▲ | 352,8▲ | 225,0▲ | −7,2▼ |
| 2023 | 2.488,8▲ | 1.507,7▲ | −83,1▼ | −578,5▼ | −914,2▼ | 15,1▼ | 1.424,6▲ |
| 2022 | 2.312,3▲ | 100,6▲ | −52,4▲ | −370,7▼ | 791,7▲ | 521,6▲ | 48,2▲ |
| 2021 | 1.279,2▼ | −722,4▼ | −61,3▲ | −48,2▲ | 703,8▲ | −66,8▼ | −783,7▼ |
Tỷ lệ cốt lõi
| Kỳ | ROE | ROA | HS hiện hành | D/E | Vòng quay TS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 23.1%▲ | 15.1%▲ | 2.71▲ | 0.52▼ | 1.87▼ |
| 2024 | 20.1%▼ | 13.4%▼ | 2.64▼ | 0.53▲ | 2.39▲ |
| 2023 | 21.6%▼ | 14.2%▼ | 2.81▲ | 0.47▼ | 2.39▼ |
| 2022 | 25.0%▲ | 15.1%▲ | 2.45▲ | 0.58▼ | 2.83▲ |
| 2021 | 18.0%▼ | 11.5%▼ | 2.19▼ | 0.65▲ | 2.10▲ |
Định giá
| Kỳ | P/E | P/B | EV/EBITDA | PEG |
|---|---|---|---|---|
| TTM (2025) | 9.25▼ | 2.32▼ | 7.64▼ | 0.37 |
| 2025 | 13.08▲ | 2.81▲ | 10.77▲ | — |
| 2024 | 11.35▼ | 2.15▼ | 8.81▼ | — |
| 2023 | 17.25▲ | 3.47▲ | 13.69▲ | — |
| 2022 | 13.80▼ | 3.01▼ | 10.39▼ | — |
| 2021 | 25.94▲ | 3.82▼ | 20.63▲ | — |
Mỗi đồng doanh thu đi đâu?
2025
Giá vốn hàng bán78%
Bán hàng9%
Quản lý DN2%
Thuế2%
Lợi nhuận8%
Doanh thu → Lợi nhuận
2025
Nguồn tiền & sử dụng
2025
Vay mới9.817,974%
Thu hồi nợ3.210,024%
Cổ tức nhận81,11%
Tăng vốn64,80%
Hoạt động KD18,90%
Chênh lệch TG1,20%
Bán/Mua TS0,00%
Trả nợ vay8.936,065%
Cho vay/Thu hồi4.067,429%
Cổ tức trả673,75%
CapEx115,51%
Đầu tư2,00%
Dòng tiền đi đâu?
2025▼ 600,7
Phân Tích AI
Giá mục tiêu (AI)
65.800
Kỳ vọng
+0.6%
Cập nhật: 29/5/2026
Rủi ro cao55/100
Mức rủi ro Cao với điểm 55/100. Có yếu tố chặn mua: Có 4 cờ đỏ nghiêm trọng.
Trần KN
Theo dõi
Trần tin cậy
Thấp
Trần tăng giá
0%
Yếu tố chặn mua
- Có 4 cờ đỏ nghiêm trọng
Điều kiện trước khi mua
- Cần xử lý hoặc giải thích rõ các cờ đỏ nghiêm trọng
AI Analysis Scores
Nhấn vào tên để xem chi tiết
Peter Lynch
MUA9/10
Stanley Druckenmiller
MUA9/10
Rakesh Jhunjhunwala
MUA9/10
Aswath Damodaran
MUA9/10
Thế mạnh & Rủi ro
Điểm mạnh
✅ GÁNH NỢ THẤP: Nợ/EBITDA chỉ 1.2x
✅ ĐÒN BẨY THẤP: Đòn bẩy tài chính 0.5x là thận trọng
✅ ROE CAO: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu mạnh 23.1%
✅ LỢI NHUẬN ỔN ĐỊNH: ROE đã trên 12% trong 3+ năm
+9 tiêu chí khácRủi ro
🔴 KHẢ NĂNG TRẢ NỢ KÉM: Dòng tiền hoạt động chỉ có thể thanh toán 0% nợ hàng năm
🔴 TỶ LỆ THANH TOÁN NHANH KÉM: Chỉ 0.40 (không tính hàng tồn kho)
🔴 CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN THẤP: Dòng tiền hoạt động (18.9 tỷ) thấp hơn nhiều so với Lợi nhuận ròng (2.8 nghìn tỷ)
🔴 DÒNG TIỀN TỰ DO ÂM LIÊN TỤC: Dòng tiền tự do âm trong 2+ năm
Kỹ thuật
Xu hướng
STRONG DOWNTREND
RSI
41.7
MACD
BULLISH CROSSOVER
Hỗ trợ: 64.700 | 64.300
Kháng cự: 68.300 | 69.600 | 70.100
Xem phân tích chi tiết
Khuyến Nghị Trader
Giá mục tiêu
65.800
Cắt lỗ
63.000
Vùng mua
64.000 – 66.500
Rủi ro chính
Kiểm tra rủi ro: Có 4 cờ đỏ nghiêm trọng
Rủi ro thay đổi chính sách quản lý thị trường vàng (Nghị định 24) ảnh hưởng nguồn cung và biên lợi nhuận.
Chất lượng dòng tiền hoạt động (CFO) thấp hơn nhiều so với lợi nhuận ròng do đặc thù tích trữ tồn kho.
Sức mua hàng xa xỉ (trang sức) suy giảm nếu kinh tế vĩ mô phục hồi chậm hơn dự kiến.
Xu hướng kỹ thuật ngắn hạn vẫn đang trong kênh giảm giá mạnh (Strong Downtrend).
Kiểm tra rủi ro: ⚠️ Chất lượng lợi nhuận đáng ngờ: thu nhập có thể đến từ thu nhập tài chính hoặc các khoản thu nhập một lần, không phản ánh hoạt động kinh doanh cốt lõi.
Kiểm tra rủi ro: Dự phóng có rủi ro: Rủi ro chính sách quản lý thị trường vàng từ Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước (nguồn cung vàng nguyên liệu).; Biến động giá vàng thế giới ảnh hưởng đến tâm lý tiêu dùng và biên lợi nhuận gộp của mảng vàng miếng.
Tổng hợp phân tích
PNJ thể hiện một bức tranh kinh doanh tương phản giữa sự bùng nổ lợi nhuận bề nổi và những rủi ro cấu trúc tài chính bên trong. Về mặt cơ bản, PNJ vừa công bố kết quả Q1/2026 cực kỳ ấn tượng với doanh thu tăng 79% và LNST tăng 116.5% YoY, cho thấy sức mạnh tuyệt đối của "ông vua
Luận điểm đầu tư
Cuộc tranh luận về PNJ cho thấy một sự tương phản rõ rệt giữa hiệu quả kinh doanh bề nổi và rủi ro cấu trúc tài chính bên trong. Phe Bull tập trung vào sự bùng nổ lợi nhuận Q1/2026 và sự cải thiện dòng tiền sau giai đoạn tích trữ tồn kho chiến lược. Ngược lại, phe Bear đưa ra những cảnh báo xác đáng
Stock Diagnostics AI· 29/5/2026·Đơn vị: tỷ đồngChỉ mang tính tham khảo